2020年疫情下中小企业必须学会股权融资


  《荷马史诗》:西西弗斯(Sisyphus) 的故事。看完下面这个故事,企业家请问自己,自己是那种创办企业还依靠摸爬滚打并依靠一点一滴的资金积累创业的“西西弗斯”么?你一次一次为企业资金发愁的时候,一次一次借款之后的负债,是不是和西西弗斯有些相似么?!

  西西弗斯(Sisyphus)是人间最足智多谋又机巧的人,他是科林斯的建城者和国王。当宙斯掳走河神伊索普斯(Aesopus)的女儿伊琴娜(Aegina),河神曾到科林斯找寻其女,知悉此事的西西弗斯以一条四季常流的河川做为交换条件告知。

  西西弗斯(Sisyphus)由于泄露了宙斯的秘密,宙斯便派出死神要将他押下地狱。没有想到西西弗斯却用计绑架了死神,导致人间长久以来都没有人死去,一直到死神被救出为止,西西弗斯也被打入冥界。在被打入冥界前,西西弗斯嘱咐妻子墨洛珀(Merope)不要埋葬他的尸体。

  西西弗斯(Sisyphus)到了冥界后,西西弗斯告诉冥后帕尔塞福涅(Persephone),一个没有被埋葬的人是没有资格待在冥界的,并请求给予三天告假还阳处理自己的后事。没有想到,西西弗斯一看到美丽的大地就赖着不走不想回冥府去了。直到其死后,西西弗斯被判接受推石上山的惩罚。他要把一块大石头推到山顶的另一边,但是由于石头的重量使他每次推到山顶的时候,石头都会再滚下来,西西弗斯只能不断地重复之。

 

  一、世界变得残酷

  经济周期(Business Cycle)有一个信贷大循环,有的经济学家说要持续60年,有的经济学家说可以达到100年,中庸地说经济周期刚好是90年。上一次世界范围内的经济大萧条爆发于1929年,那时同样出现了钱荒,90年后的2019年又一次爆发了世界范围内的经济大萧条。2019年,被世界认定为经济大萧条的起始元年。

  2016年12月,中国经济学家周金涛因胰腺癌去世,他是中国康德拉季耶夫周期理论研究的知名经济学家,其在2007年成功预测了美国次贷危机;其在2015年预言:2018-2019年是康德拉季耶夫周期万劫不复之年。目前来看,全球资产价格正在朝着这个方向运行。

 

  2018年:中美贸易战开打

  2018年,美国特朗普政府对中国开启贸易战,导致世界范围内企业贸易受阻和愈加困难,多米诺骨牌效应让全球企业的生存和发展遇到更多的困难;2018年6-10月,中国股市爆发了大规模股权质押危机,从而引发了中国股市2018大崩盘;之后下半年,美国房地产行业突然在进入寒冬。而股权质押危机,冲击了中国实体经济,银行和金融机构把钱借给企业,反过来要求企业把股票质押给银行,如果股票价格下跌,质押担保变得不充分,金融机构还是不干的,要企业卖出股票,偿还一部分钱;上市公司大股东卖出股票获得一部分资金,但是卖出股票则股价继续下跌,导致担保进一步变得不充分,就必须继续卖出股票,如此就会形成恶性循环,股市大量企业发生股权质押危机,则股市就会形成大崩盘。

 

  2019年:大萧条起始元年

  2019年,中美贸易战继续深入和升级,甚至演变出一系列政治和军事冲突,有经济学家认为2019年是经济大萧条的起始元年;而事实上,全球经济危机已经在股市上确认了,这一点让金融资产损失惨重,有人甚至认为2019年是躺赢的一年,应该不创业和不投资,就保持啥也不干地躺着,就会成为赢家。全球经济危机是大周期性爆发的生产和服务过剩的危机,首先在金融和资本领域以崩盘的形势反映出来,然后快速蔓延到实体经济。全球性实体经济危机爆发后,商品大量积压,价格直线下跌,生产订单锐减,工厂首先大批裁员,服务企业收入急剧下降,金融信用关系严重破坏,社会矛盾四起,经济陷入混乱和衰退之中;社会整体居民收入锐减,消费快速下滑,企业支出大量缩减,并应对企业经营寒冬。

 

  2020年:瘟疫和暴乱肆虐

  2020年,全球爆发了大规模疫情;中国付出武汉和湖北封城的经济停摆的代价,才获得全民抗疫取得成功,导致国际贸易和运输锐减,中国加工产业链条暂停,引发全球产业链条断裂;欧美先是意大利、西班牙和法国成为疫情的震中,伊朗也快速爆发,然后美国成为疫情的震中,确诊增长速度震惊全球;澳大利亚、印度和英国率先封国,然后很多国家封国;而国际油价在沙特和俄国谈判失败下,发生了有史以来最惨烈的暴跌;疫情引发了美国股市5次熔断的惨烈暴跌,其他欧美股市也同时跟进惨烈暴跌,全球金融资产以最为迅猛的速度缩水。金融、贸易和资本领域迅猛崩盘,美联储也把联邦基准利率降为0,进而无限量化宽松(印钞)。这种全球的大恐慌,也迅速蔓延到实体经济,而疫情更加加剧了这种商铺关门和企业倒闭的困境。

  2020年5月25日,美国黑人男子乔治·弗洛伊德在明尼苏达州明尼阿波利斯市遭一名执法的白人警察按在地上、用膝盖紧紧压住颈部。他喊“我无法呼吸”,但警察无动于衷。最终,弗洛伊德送医后死亡。路人用手机拍摄视频并上传网络,引发美国众怒。美国明州开启了大规模抗议示威活动,并逐渐向外其他州扩散,最终扩散到了全世界。当然,抗议活动在美国经济萧条、种族问题、贫富悬殊、严重失业的作用下,导致美国社会负面情绪爆发,引发大规模骚乱、打砸、抢劫、暴力、死亡等。美国“抗议活动”最终加剧了全球经济进一步衰退并且持续萧条。

  疫情和暴乱下,全球进入短期经济危机和长期大衰退困境,让世界范围内包括中国的中小企业举步维艰:除了防疫物资和生活必需品意外,全球商品大量积压,商品价格直线下跌,生产订单锐减,工厂大批裁员甚至直接关闭;全球服务业更是惨不忍睹,餐饮业、娱乐业、旅游业、培训业等企业收入急剧下降,大量商铺关门和转让,金融和信用关系严重破坏,社会矛盾四起,经济陷入混乱和衰退之中;社会整体居民实际收入锐减,居民消费快速下滑甚至陷入停滞,企业支出也大量缩减,就连中国政府也开始大规模压缩开支,这时候,你会突然发现社会人人缺钱,所以企业都不敢乱花钱,都要谨慎应对企业经营寒冬。

  2020年,全国就业形势严峻,大规模的失业人群,让经济和就业形势变得非常残酷。现在各行各业正在全面推进复工复产,企业、个人都面临着不小的困难。疫情导致大规模企业面临生产经营困难,尤其是中小企业,原本资金就不够充足,遇到疫情更是雪上加霜,而大部分公司应对现金流短缺的方式是减员降薪。

  2020年,“稳就业、保民生”成了牵动数以亿计人心的大事,中国高校毕业生达874万,是历史高校毕业生就业新高,还有近500万中专毕业生和近100万复转军人需要就业;另外,中国拥有达2.8亿农民工;必须努力保障他们的就业,绝不允许有零就业家庭出现,这就还需要政府和全社会进一步拓展就业岗位。

 

  二、企业家的难处

  1、疫情下全球市场缺乏需求。虽然中国控制住了疫情的蔓延,但是疫情却在欧洲和美国更是超大规模爆发,欧美和全球医疗物资短缺,医疗卫生资源被疯狂挤兑;美国股市发生了百年不遇的连续大熔断,世界股市也跟进惨烈暴跌;澳大利亚封国,英国封国,印度封国,......,很多国家开始了大规模地封闭;学校全部停课,工人大部分停工,商铺大量关门,世界范围的通航和贸易迅速阻断,就连卫生纸都可以成为欧洲的黑市紧俏品。世界经济和贸易秩序遭到全面打击,市场更加惨不忍睹。

  2、较高的房租带来较高成本。作为稀缺资源,土地价格不断创出新高,企业如果采取投资设厂的方式来经营,则会需要付出更高的土地购买款,大部分企业是无法建立自己的生产基地或者产业园区。高房价推高了企业成本,推高了场地租金,同时伴随着推高人工成本,直接提高了自身的产品和服务价格,降低了企业的国际竞争力。大量的中小企业和商家关闭或转让商铺,只有企业家自己才知道这中间的苦楚。

  3、贸易战造成市场空间压缩。中美贸易战是世界经济最大的难题,也引发了世界性的贸易收缩,这让企业出口出现困境。世界上没有永远的朋友,也没有永远的敌人,只有永恒的利益。世界在“美国优先”的战略之下变得更加不确定,甚至引发经济危机。很多企业通过出口收获了大量财富,也带动了其他产业发展。世界在发生变化,美国在不断出招,世界经济开始疲软,全球市场需求减弱,企业出口大幅下滑,企业大量过剩产能更加造成企业经营困难。

  4、持续走高的企业用工成本。随着中国经济不断增长,人均收入也不断增长,物价指数CPI持续走高,国家最低工资的不断上涨,企业的人工成本压力越来越大。企业人工调薪成为人力资源的最大挑战,人工成本不断上涨,还伴随着企业市场空间受到挤压,另外企业还会有各种各样的债务负担,这种多重压力,只有企业家内心知道有多苦。企业要发展,不仅仅是强化原有的业务,还需要开发新产品和新服务,需要企业内部人才合理更替,人才的争夺更加需要资金的支持,这让本已经在财力上捉襟见肘的企业家更加雪上加霜。

  5、企业生存受到了严重威胁。当今世界,企业企业家都存在中产阶级收入困境,由于企业快速发展一下子受到市场困境,而自身高质量发展转型如果资金不到位,就很难获得成功,导致的企业收入和利润双双停滞并负增长;更加可怕的是企业企业家会受到严重的偿债压力,没有收入和利润支撑下的债务,可以在短短几年之内让企业走向灭亡,让企业家走向失败。如果企业经营良好,无论是融资和扩大规模,都是可以获得资金支持的,然而企业家越是困难时期,外部借款其实越是困难。

  6、资金链断裂企业就要倒闭。在全球经济萧条之下,还爆发了世界范围的疫情,让举步维艰的民营企业备受打击,经济萧条带来的各种困难挑战早就不在话下,而由于长时间不能开工并恢复企业的经营收入,大量民营企业将难以为继,甚至直接破产倒闭。很多民营企业在建设和运营中,投入了较大的投资金额,自身的房租水电、人员开支、运营费用又较高,非常依赖已经糟糕透顶的市场和经营收入,如果又没有风险投资资金介入,资金链断裂后很可能最终定会倒闭。

  7、企业家事业生活转型困难。在企业家在光鲜的外表下,却隐藏着严重的生活财务压力,豪华的私家车,宽敞的大别墅,昂贵的子女教育,巨额房贷消费贷,妻子情人和面子等大额消费支出,都会导致企业家自身本已捉襟见肘的存款更加快速下降,那种坐吃山空的感觉对每一个企业家来讲都是夜夜噩梦。如果有一天安逸的生活楼阁突然轰然崩塌并不复存在,企业家还可以重拾信心,去如同创业时睡天桥底下或者地下室的那般热情么?!那时候,至少企业家努力,市场就会给予奖赏,而现在市场变得如此吝啬。

  8、企业转型需要大量的资金。企业越大,转型越困难,企业就算很小,转型也需要有一个二次创业过渡期,这个过渡期可能原有的业务大幅萎缩,而新的业务却处于播种期,更本就是远水解不了近渴。二次创业谈何容易,拼的技术、人才、设备、研发、渠道和电商等,所有这些最大的特点就是需要大资金先期投入,单纯依靠自身利润积累是无法完成的,更何况企业家只需要要二次创业,就是因为先期的收入和利润已经无法维持企业运营了。

  9、企业员工需要大锅里吃饭。员工吃不饱,或者员工吃饱了,如果认为自己吃得不好,他们就会群起而收拾企业家,企业经营就会走向更加恶劣的困境。当企业家可不是一件舒服的事情,社会上给企业家披上了有钱人的外衣,就要企业家做这做那,做不好就会千夫所指,所以更多的企业家是有苦说不出,大部分员工不会理会企业家的苦难,更多地会从自身生存和薪金以及家庭来考虑,这是人之常情,没有企业家可以改变。

  10、企业家们面临资产保卫战。企业家的资产,多种多样,有房子、地产、存款、债券、股票等,有些企业家还保有贵金属——黄金和白银等。但是这些资产其实在经济危机之下,资产依然会大幅缩水,即使金融作手来回腾挪,要想躲避经济危机的打击也是困难重重。企业家看准3次,不过是有限地让资产保值,没准还会升值,但是如果创业家看错了,那么企业家的资产保卫战就会兵败如山倒,形成加速贬值的境地。

 

  三、微笑拥抱变化

  2019-2020年,在过去的两年中,企业家们都经历各种煎熬,只有极少数扬眉吐气,绝大部分企业家都在试图渡过一个又一个无法入睡的夜晚,企业家很辛苦,辉煌背后有辛酸,面对经济不景气,竞争你死我活,经营成本日益升高,国际竞争环境恶化。这时候,其实就是下一个大繁荣时代的历练,凡是能够生存下来的企业家,必将是下一个大繁荣时代的翘楚。所以,中小民营企业家要反问自己几个问题:

  1、抱怨无助企业渡过难关?!请问如果企业家抱怨社会、抱怨经济、抱怨市场、抱怨员工、抱怨客户、抱怨疫情,有何用处?市场赤裸裸,会不会给予企业家任何关爱和同情?市场会在三九寒夜给你哪怕只有一碗热汤么?市场只会干两种事——锦上添花或落井下石;在企业家创业辉煌的时候,让你受宠若惊,让你感觉人生达到了巅峰;在企业家经营困难的时候,让你历经磨难,让你感觉人生走到了绝境。

  2、企业借钱总还是要还的?!企业家很多贷款的抵押品都是房地产,一旦房地产崩盘,那真的是系统性金融风险,这种可怕不用讲企业家也知道利害关系。现在房地产已经实行限售和限购来冻结和避免抛售,但是这种冻结下就没有了后顾之忧了?!你欠亲友的钱,可以耍赖,你欠银行的钱,甚至是欠高利贷的钱,你敢不还?!

  3、股权融资才是融资正途!!企业家,尤其是上市公司,对股权和决策权特别敏感,尤其是企业如火中天的时候,宁可去借钱也不愿意和他人分享企业股权,就怕这个企业不是自己的,就怕别人拿走自己的企业。但是,企业家是否考虑到了,任何企业都有瓶颈期,也需要去面对经济危机这个魔鬼,你出让了一部分股权之后,你也把企业发展和渡过困难期的风险降到了你可以安睡的地步。有时候,企业家必须作出未雨绸缪的打算。

  4、亡羊补牢还是做寒号鸟?!企业家在创业辉煌的时候,特别不愿意分享股权,那种人生主宰一切的成就感让企业家忘记了未来的风险,那时候很多人来到企业家面前,希望你的车上能够带上他,那时候股权融资很容易,可是企业家却不肯走出这一步。企业家在经营困难的时候,四处向人借钱,四处股权融资,这种低三下四的过程还历历在目,可是没有人愿意上你这班车。但是,再难也要亡羊补牢,坚持股权融资就是最正确的,不要做夜夜为筹钱,夜夜愁还钱的寒号鸟。

   

  四、迎接黎明日出

  1、抗疫胜利关键是执行力。中国抗疫胜利,我们看到了中国强大的执行力,看到了中小企业的黎明的曙光。当中国宣布要封锁1100万人口的疫情中心武汉,防止疾病进一步扩散时,全世界都震惊、奚落、怀疑,因为这是一次人类前所未有尝试,将付出巨大的人力和经济代价,甚至也可能无法奏效,世界上没有过如此庞大的人口隔离。但是两个月过去了,中国抗疫模式取得了伟大胜利。欧美疫情却迅速恶化,意大利、西班牙、法国、德国和美国也开始封城,但是效果不好,疫情依然大扩散,根本原因就是执行力。

  2、企业家必须向真钱靠拢。很多企业家在创建初期都很烧钱,而经济危机之下不怎么挣钱,而且还能感觉各种成本的烧钱,可是说企业家总是感觉钱不够用。另外,经济危机之下,但很多钱烧的很没有效果,只是在消耗自己的资金。企业家要明白,企业要想生存下来,短期只有两条路,第一,企业赚钱;第二,资本注入。不用说在经济危机之下,就是在经济较好的情况下,想赚到钱都不是容易的事,所以企业家必须终生学会股权融资。简单地讲,就是企业家必须向真有钱的投资靠拢。

  3、执行力是企业家的信念。执行力人人都知道,但是执行力最关键地是贯彻企业家战略意图,不仅是员工要坚定贯彻企业家的意志,企业家自身也要坚定地贯彻自己的意图,绝对不能三心二意,更不能遇到困难就半途而废。这才是执行力的最为关键的核心,这是不仅是企业管理和运作,而是企业家自身的信念。只有拥有强大执行力的团队,才能战胜竞争对手,才能让企业拥有强大的战斗力。现实中,有很多企业家某一天突然缺钱了,就想融资了,拿了商业计划书,稍微遇到点困难,或者说自己本身就懒惰,结果总是在股权融资的过程中半途而废。

  4、坚持融资应是企业信念。目前,股权融资有些难,但是企业要坚定信念把股权融资的道路坚持走下去,不断总结自己的企业经营问题的过程中,也拿出点时间总结一下股权融资的策略,千万别稍有困难就丢掉融资信念。股权融资分享了未来的利润,也分散了未来的不确定性和风险,它终将会帮企业家挺过慢慢寒冬的夜晚,最终会看见阳光洒满大地。当然,到了那个时候,企业家还是不要忘记股权融资,因为那时候很多很多的人又希望可以搭上你这班车,你可以比现在卖一个更好的价格。世界知名大企业,初始发展几乎都是通过股权融资,进行资本运作,实现规模的裂变,迅速跨入大型企业的行列。