风险投资不喜欢请客吃饭


  创业企业要获得风险投资,必然需要和风险投资机构进行谈判,有时候创业企业会接受一种社会风气的传染——请客吃饭。

  创业企业如果喜欢对风险投资机构的人员请客吃饭,这会让真正想投资的风险投资担心企业会乱用风投的资金,为创业者自己谋取一定的私利,简单地讲就是“骗钱谋私”。风险投资的人员经常遇到过这样的情况,创业企业老总拿最好的车子到机场接送,提供最高档的餐饮住宿。很多创业企业认为这是最基本的商业礼貌和拉关系,但风险投资会认为未来创业者会乱用他的钱。所以创业企业牢记:风险投资不喜欢企业请客吃饭。

  (一)吃回扣的投资经理

  “吃回扣”在很多行业中是普遍存在的,尤其是在采购或者销售部门,相关人员总能拿到业务对接方的感谢费。如果这一费用比较少,又不会影响项目的发展。很多公司领导对此类事情的态度大多是睁一只眼闭一只眼——自己的业务员工得到甜头进而会在不影响公司大利益的前提下更加积极工作。在这些员工优秀的业绩面前,公司的主要领导一般不会强硬干预。

  “吃回扣”在风险投资也是屡见不鲜,“合伙人吃肉,投资经理喝汤”的观念存在于很多风险投资经理心中。由于风险投资行业不同于一般的传统制造业,投资经理人经手的资金数额庞大,每一个项目——尤其是成功的项目,都花费了投资经理大量的体力劳动和脑力劳动。而当投资机构获得巨额收益时,投资经理想到自己相对“可怜”的收益难免心有落差。在此情况下,一些意志薄弱或者职业道德素养不足的投资经理会接受一些创业企业的回扣,更甚者会主动索要一定数额的服务费。

  而在风险投资行业内,“吃回扣”的形式也不同于其他行业。大多会以“融资顾问费”这种隐蔽的形式收取,从而增加了调查难度。例如某PE基金拟向一家企业投资5000万元,在投资之前创业者与PE机构的投资经理便达成协议,融资成功后分给投资经理3-5%的项目佣金,而在实际操作中,投资经理只需找一家自己亲属或朋友开的融资顾问公司,与被投企业签订相关融资顾问协议,就可将这样一笔灰色收入“合法化”。

  在风险投资行业内,投资经理吃回扣甚至索要回扣而产生的后果要比其他行业更为严重。投资机构投资了投资经理在利益驱动下所推荐的劣质项目,会严重损害到股东和合伙人的利益并进而影响到整个风险投资公司的投资业绩。

  在风险投资界有一句至理名言叫做:投资项目就是投资人。意思是在风险投资时选择被投资人的重要性要远远大于选择项目的重要性——再好的项目如果创始人道德败坏也难以成功。这句话在聘请投资经理方面同样适用。

  (二)如果投资经理正直,创业企业就完了

  如果创业企业碰上了“吃回扣”的投资经理,为了自身融资成功的需要,采取一些非常的不见光的手段,也许和其他行业是一样的,可以提高融资成功的概率。

  但是,如果创业企业碰上了正直的投资经理,那么创业企业的所作所为,其实是在告诉风险投资,自己的企业是有问题的,甚至背后可能有重大财务窟窿和陷阱。

  另外,一旦创业企业碰上了风险投资的老板,误当成了投资经理,那么采取了不见光的策略,会让风险投资直接列为“非诚信”的创业者,因为创业者可以对投资经理“利益输送”,那么也可以把融资获得的资金,采取不见光的策略“利益输送”到不知道什么地方。

  还有,一些风险投资机构的投资经理会主动索要“回扣”,面对这样的索要,创业企业似乎也不好一口回绝,但是创业企业要小心这样的机构,也许他们更本就不是合格的风险投资机构,他们的索要是没有道理的,甚至带有没钱投资却有脸要钱的嘴脸。

  (三)谎言别说,害大利小

  谎言:说还是不说?互联网最好的时代,风险投资和创业企业越来越多,优秀的风险投资和创业企业层出不穷,日新月异改造着各行各业,这里形成了一个超级大圈子,这个圈子里的潜规则和暗箱操作形成了大染缸,似乎风险投资也把创业企业的融资戏称为“骗钱”。

  创业企业会夸大并虚报融资金额,正成为风险投资公开的潜规则,并在外界不痛不痒的批评声中愈演愈烈。80%以上的创业公司都会虚报融资,融资金额乘以3倍5倍太平常,甚至乘以10倍的都大有人在,而把根据业绩情况分阶段到位的投资变成一次性融资更是普遍做法。对于风险投资来说,要想掌握创业企业融资造假的证据可谓困难重重。在当下的浮夸环境和风气中,所有创业企业、风险投资都已裹挟其中。

  谎言对于大型的有些成功的创业企业来讲,可能会真的帮助其融资的估值,但是对于小企业来讲,谎言很容易被拆穿,一旦谎言被拆穿,而创业企业又不是行业中的龙头企业,那么其获得融资成功的机会就大大折扣。

  长期在谎言的浸泡之中,风险投资早就形成了一套完整的谎言识别策略,这些策略在使用的过程中也并不复杂,创业企业往往会暴露在这些策略之下,这时候最有可能的是风险投资并不会揭穿创业企业,而是很有礼貌地走开了。